政策财务管理资产(FMPM 200 - FMPM 399)fmpm300投资

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其他相关文件

简介

詹姆斯库克大学(以下简称“大学”)已获授权根据第6部分行使第3类投资权力1982年《法定机构财务安排法》(Qld) (SBFA法案)。

昆士兰州政府财务主管可不时通过限制、警告、限制和/或其他相关规定来限制法定机构的投资活动。在发生这种情况时，本投资政策将进行审查并重新发布，以反映此类变化。

意图

本文件旨在概述大学关于盈余资金投资的投资政策和指导方针，目的是在批准的风险指导方针内实现收益最大化，并确保资金的安全。

负责管理大学资金的投资主任或基金经理的活动将根据本政策的标准和目标进行衡量。

违反本政策的精神和意图的活动将被视为违反本政策。

范围

本政策适用于大学持有的所有盈余资金的投资，并根据SBFA法案进行。

为了根据SBFA法案第59条任命外部基金经理的目的，以与本政策一致的方式运作将构成合规。

定义

投资-就本政策而言，被定义为为期望通过收入回报或资本增长实现财务回报而进行或获得的安排。

〇非流动性投资非流动性投资被定义为在大多数市场条件下，没有公开交易的足够数量的投资，不能在没有严重市场价格影响的情况下迅速出售。例子包括:私募投资、次投资级别(即BBB级及以下)、至少没有两家批准的经纪人/证券交易商支持或定价的证券或未评级证券。

政策

权威

所有投资应按照以下规定进行:

1997年詹姆斯库克大学法案(昆士兰)本部同样高品质(行为)
2009年财政责任法案(昆士兰)
2009年财务和绩效管理标准
1982年《法定机构财务安排法》(昆士兰)(SBFA法案)
《2007年法定团体财务安排规例
财务管理实务手册

伦理与利益冲突

审慎人士标准

审慎的标准是投资人员在管理整体投资组合时所采用的。投资将以谨慎的人在管理他人事务时的谨慎、勤勉和技巧进行管理。这包括有适当的报告要求，以确保投资得到定期审查和监督。

投资经理管理投资组合不是为了投机，而是为了按照本政策进行投资。投资官员应避免任何可能损害人们对大学信心的交易。在做出投资决定时，他们会考虑资本的安全性和收益目标。

道德和利益冲突

投资人员/雇员不得从事与大学投资组合的正确执行和管理相冲突的个人活动。这包括会损害投资干事作出公正决定的能力的活动。

这项政策要求雇员和投资官员向副校长(服务及资源科)披露任何利益冲突或任何可能与投资组合有关的投资头寸。

投资目标

该大学的总体目标是以当时最有利的回报率投资其资金，用于该投资类型，并以它认为在特定情况下最合适的方式进行投资。在实现这些目标时，将考虑环境、社会和治理(ESG)因素和大学的热带议程。

目标

大学应将其资金用于短期和长期的现金需求。因此，投资策略将考虑到:

所需现金的预期时间范围;
可用资产类别的预期收益结果;
这些资产类别回报的波动性或可变性;
大学投资期限的长短;而且
大学的所得税状况。

大学的一般原则和基本目标是:

投资必须完全以大学的利益为目的。
投资应谨慎、熟练、谨慎和勤勉。
基金的投资应多样化，以尽量减少重大损失的风险，除非在显然不宜这样做的情况下。
大学可聘请一名或多名投资经理以达到其投资目标。
现金在任何时候都应被有效利用，投资于短期现金等价物，以提供安全性、流动性和回报。

投资活动的优先顺序应是保存资本、保持流动性和投资回报。

资本保全

保护资本应是投资组合的主要目标。在进行投资时，应力求确保整个投资组合的本金安全。这包括在给定的风险管理参数内管理信贷和利率风险，并避免任何会损害对大学或其关联实体的信心的交易。

维持流动性

根据SBFA法案第31节，大学为其日常运营交易保留了一个存款和提现账户，该账户没有批准的透支设施。

该投资组合除在其银行帐户内持有供日常营运所需的结余外，亦会维持足够的流动性，以应付大学所有合理预期的营运现金流要求，而不会因被要求出售投资而产生重大交易成本。

投资回报

大学的投资组合预期将达到市场平均回报率，并考虑到大学的风险承受能力和当前利率、预算考虑因素和经济周期。投资小组委员会所订的任何额外回报目标，亦会考虑本政策所订明的风险限制、审慎投资原则及现金流动特征。

性能比较

大学的投资组合将与相关的市场指数(如有)进行比较。资产类别基准将由投资小组委员会谘询基金经理后决定。基准目标应设定为等于或高于基准收益率，并考虑每个投资组合中持有的预期证券类型。

在比较业绩时，投资组合将按市场价值计算，并考虑投资组合的所有息票、存款和取款。

项目组合实现和责任

权力的移交

大学校董会已授权财务委员会监察所有受校董会根据本政策及法例管制的资金(包括信托资金)的投资及表现。

授权必须在FMPM 302:授权限制-投资中规定的授权范围内行使，并由JCU财务授权登记册-表8:投资中规定的适当权限行使

内部控制

首席财务官将建立内部控制和流程，以确保实现投资目标，并保护投资组合免受损失、盗窃或不当使用。

投资参数

可投资基金

就本政策而言，可投资资金是指可在任何时间用于投资的投资资金，包括大学的银行帐户余额。这一余额包括大学代表外部各方持有的任何资金(例如，开发人员的贡献)。但是，本政策不适用于受特定条件约束的第三方信托资金。

授权的投资

根据SBFA法案第6部分第46节，大学被授予第3类投资权力。此外，大学还根据SBFA法案第7部分第59节任命了一名投资经理，因此，大学的投资组合可以投资于以下领域:

在受澳大利亚审慎监管局(APRA)监管的银行和金融机构的存款;
现金证券;
固定利率证券和债务工具;
澳大利亚上市公司;
国际上市股份;
由投资管理机构管理的信托及投资组合;
另类资产;而且
财务委员会核准的其他资产。

禁止投资

本政策禁止任何以投机为目的的投资

本投资政策禁止以下投资:

只投资于可能提供零或负现金流的投资或证券;
已发行的独立证券，内含任何种类的期货、期权、远期合约及掉期;
以非澳元发行的证券;
在不受APRA监管的银行和金融机构的存款;或
非流动性投资。

可持续投资

大学投资组合的投资回报支持运营收入，提供债务支付和支持捐赠任务。在作出这些投资决定时，大学亦考虑到其作为投资者的更广泛责任。

大学的可持续投资方法是基于它的信念:

在投资时采取负责任的行动并代表大学的战略意图是很重要的。大学希望其任命的基金经理和投资的公司负责任地经营，成为良好的企业公民;
积极所有权使投资者能够影响公司采取负责任的行动，对于为今世后代创造可持续的投资回报非常重要;
环境、社会和治理(ESG)因素可以对投资风险和回报产生积极影响，并有助于可持续增长。不鼓励对从事与ESG原则不一致活动的公司进行直接投资。

大学的投资组合包括随叫随到现金、现金定期存款及管理基金。

在管理基金投资决策(即管理基金)时，大学的目标是聘请基金经理，使大学能够通知、监测和报告与其可持续投资方法的一致性，并具有报告ESG KPI的机制。

当然，牛津大学更愿意利用其作为投资者的影响力，与其管理人员和投资组合公司合作，解决可持续性问题。大学只会排除投资作为最后的手段，参与没有，或不太可能是有效的。

证券投资参数和信用要求

根据SBFA法案第44和45条，对于定期或不超过一年的固定期限投资，大学允许使用由标准普尔(澳大利亚)有限公司(S&P)评级为a -1+， a -1, AAm或AAAm的金融机构投资。

对于定期投资或超过一年但不超过三年的固定期限投资，根据SBFA法案第45条，大学允许使用标普金融机构评级为AA、AA+或AAA的投资。

大学的信用评级和对应限额在FMPM 302:授权限额-投资中规定。

新投资产品

一个新的投资产品需要管理层进行全面的风险评估(包括遵守SBFA法案)，并需要财务委员会的批准。

违反

任何违反本投资政策的行为都应报告给服务和资源副校长，并在违规发生后24小时内进行纠正。服务及资源副校长将在投资小组委员会下次会议上报告该违规行为。

如果大学持有的投资被降级至投资安排规定的最低可接受评级水平以下，大学应在变更发生后28天内获得昆士兰州政府财务主管的批准以继续投资安排或出售投资安排(包括，例如，提取存款)。

保管及保管

每笔交易都需要经纪人或交易商或机构的书面确认。大学将持有安全文件，或者由服务和资源副校长授权并有保管收据证明的第三方托管人可以持有安全文件。

交易

大学可聘请适当合格的顾问，以获取有关可用投资和回报率的市场信息。

所有代表大学投资组合进行的交易将由大学直接执行，或由受雇的基金经理执行。

日程安排/附录

零

政府

注意:本政策的打印副本不受控制，只能在打印时确保货币。

批准的细节

政策支持	服务与资源副校长
批准机关	财政委员会
按照政策手册下一次重大检讨的日期	22/08/2021

修订历史

批准日期-批准机关批准设立、轻微或重大修改或解散的日期

实施日期—策略在策略库中发布的日期，也是策略生效的日期

版本	批准日期	实现日期	细节	作者
启用	22/08/2016	22/10/2016	根据美世的ESG研讨会结果和程序进行审查。	财务和商业服务总监
赔率	25/11/2014		修订详情见项目11 -财务委员会会议纪要(6/14)2014年11月30日
的佳绩	11/04/2013	11/04/2013
11-01	18/08/2011	18/08/2011	财务委员会(6/11)
07-01	08/03/2007	03/04/2007
01-1	12/2001	12/2001